Pháp lý dự án được tháo gỡ: Các vướng mắc pháp lý tại các dự án trọng điểm như Aqua
City Nova World Phan Thiết đang có những tín hiệu tích cực
Tái cơ cấu mạnh mẽ: NVL đã và đang đẩy mạnh việc thoái vốn tại nhiều dự án để tạo dòng
tiền, giảm áp lực nợ vay và sẵn sàng hợp tác với các đối tác khác
Định giá hấp dẫn: Cổ phiếu NVL hiện đang được giao dịch ở mức P/B thấp hơn so với
trung bình ngành, cho thấy tiềm năng tăng giá khi các câu chuyện tích cực trở nên rõ ràng
hơn
- Các Dự Án Tiềm Năng :
Aqua City (Đồng Nai ) :
- Tình trạng pháp lý hiện tại: UBND tỉnh Đồng Nai đã phê duyệt quy hoạch phân khu tỷ
lệ 1/5000 cho phân khu C4 vào tháng 5/2025
- Kỳ vọng quy hoạch chi tiết 1/500 cho từng dự án con, đặc biệt là Đảo Phượng Hoàng
(Phoenix Islands), sẽ sớm được phê duyệt trong tháng 6-7/2025
nghiệp tiếp tục triển khai dự án và thu tiền từ khách hàng
Nova World Phan Thiết (Bình Thuận) :
=> Tình trạng pháp lý hiện tại: Tháng 4/2025, UBND tỉnh Bình Thuận đã chỉ đạo các sở,
ngành địa phương phối hợp với chủ đầu tư để tháo gỡ vướng mắc
lý cần giải quyết: (i) điều chỉnh chủ trương đầu tư và (ii) chuyển đổi hình thức sử dụng đất
từ thuê đất trả tiền hàng năm sang trả một lần
=> Triển vọng: Việc giải quyết các vướng mắc này trong năm 2025 sẽ giúp NVL giảm áp
lực nợ vay trong năm 2026 thông qua việc triển khai dự án, bán sỉ hoặc hoán đổi nợ
- Các Dự Án Khác :
=> Nova World Hồ Tràm: Các phân khu như The Tropicana, Habana Island,
và Wonderland đều có pháp lý hoàn thiện
- Các Dự Án Ở Hồ Chí Minh :
=> Victoria Village: Đã được cấp giấy phép bán hàng vào tháng 4/2025
=> Lakeview: Theo Nghị quyết 170/2024/QH15, dự án đã xác định được thời điểm tính tiền
sử dụng đất
Quý 2/2024, tạo ra một khoản lợi nhuận lớn trong năm 2025
=> The Grand Manhattan: Đang chờ phê duyệt tiền sử dụng đất và giấy phép xây dựng
trong nửa cuối năm 2025
- Đánh Giá Về Cấu Trúc Và Dòng Tiền :
=> Thoái vốn hiệu quả: Từ cuối năm 2024 đến Quý 1/2025, NVL đã thoái vốn tại nhiều
dự án như Thạnh Mỹ Lợi, Aqua City, NovaHill Mũi Né
tiền đáng kể, cho phép doanh nghiệp tất toán 6,660 tỷ VND nợ trái phiếu trong Quý 1/2025
=> Cơ cấu tài chính: Mặc dù tổng nợ vay còn lớn (59,257 tỷ VND vào Quý 1/2025), quá
trình tái cấu trúc đã giúp tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu giảm từ 1.89 lần (năm 2020) xuống còn
1.57 lần vào Quý 1/2025, cho thấy những cải thiện tích cực
Triển Vọng Tài Chính Và Định Giá :
=> Kế hoạch kinh doanh: NVL đặt mục tiêu doanh thu 13,411 tỷ VND và lỗ ròng 12 tỷ
VND trong kịch bản tốt nhất năm 2025, cho thấy sự cải thiện đáng kể so với khoản lỗ lớn
của năm 2024 (-6,455 tỷ VND)
=> Sự cải thiện về pháp lý và dòng tiền từ triển khai dự án sẽ giúp cổ phiếu NVL được tái
định giá
mức trung bình ngành (khoảng 1.3x), NVL có tiềm năng tăng giá để thu hẹp khoảng cách
này
- Tổng Kết :
mà còn ở những tiến triển tích cực về mặt pháp lý và tái cấu trúc. Việc tháo gỡ vướng mắc
tại các dự án trọng điểm như Aqua City và Nova World Phan Thiết, cùng với khả năng hoàn
nhậpdự phòng tại Lakeview, được kỳ vọng sẽ tạo ra dòng tiền mạnh mẽ và cải thiện tình
hìnhtài chính của doanh nghiệp. Đây là những yếu tố then chốt cho "câu chuyện
đảo chiều" của NVL, có khả năng dẫn dắt cổ phiếu này được tái định giá và thu hẹp
khoảng cách với các doanh nghiệp cùng ngành.
#ChứngKhoánW
#CHUNGKHOANW
#NVL
0 Nhận xét